Micron AI-memória forgalma négyszeres, bruttó árrés 81%

A Micron Technology bevétele közel 42 milliárd dollár volt a 2026-os pénzügyi év harmadik negyedévében, ami a tavalyi évhez képest négyszeres emelkedés, és messze meghaladta a Wall Street becsléseit. A cég részvényei már így is mintegy 700 százalékot emelkedtek az elmúlt évben.

Az elemzők által várt 21 dollár helyett az egy részvényre jutó kiigazított nyereség meghaladta a 25 dollárt. A GAAP nettó nyereség több mint 28 milliárd dollár volt, szemben a tavalyi év hasonló időszakának kevesebb mint 2 milliárd dollárjával. A bruttó árrés 81 százalék fölé emelkedett, szemben az előző negyedévi 69 százalékkal és az egy évvel korábbi 27 százalékkal.

Kapcsolódó: AI-chipek profitja

A bevételek növekedésének fő mozgatórugója a nagy sávszélességű memória (HBM) iránti, robbanásszerűen növekvő kereslet. A HBM-et az Nvidia és a Google által gyártott AI-gyorsítókban használják, és ez a memória lett az AI-infrastruktúra bővítésének szűk keresztmetszete. A Micron vezérigazgatója, Sanjay Mehrotra szerint a cég jelenleg csak a vásárlói HBM-igény felétől kétharmadáig tud megfelelni.

Kapcsolódó: Nvidia memóriastratégiája

A Micron teljes 2026-os HBM-kínálata már többéves szerződések keretében lekötött, és a cég 22 milliárd dollár előleget kapott a hyperscalerektől, amelyek igyekeznek biztosítani a jövőbeli ellátást. A Micron következő generációs HBM4 chipjei kétszer olyan gyorsan skálázódnak, mint a korábbi HBM3E generáció, és a HBM4 bevétele már meghaladta az egymilliárd dollárt.

Kapcsolódó: SK Hynix sikerének oka

Árazás és elérhetőség

A cég agresszív előrejelzéseket adott a negyedik negyedévre is: 50 milliárd dollár plusz-mínusz egymilliárd dollár bevételt várnak, szemben az elemzők 44 milliárd dolláros becslésével. A vállalat emelte teljes éves tőkeberuházási előrejelzését is több mint 25 milliárd dollárra, ami a korábbi 20 milliárd dolláros célkitűzéshez képest jelentős növekedés, a HBM- és fejlett DRAM-gyártási kapacitás bővítése érdekében.

Kapcsolódó: Hon Hai növekedése

Piaci kilátások

A Micron piaci kapitalizációja átlépte az egymilliárd dollárt, jelezve, hogy az AI-vezérelt memória-szuperciklus átalakítja az egész félvezetőipart. A cég arra számít, hogy a HBM teljes elérhető piaca (TAM) körülbelül 40 százalékos éves növekedési ütemben bővül, elérve a 100 milliárd dollárt.

Kapcsolódó: Samsung dolgozói követelés

A Micron tervei szerint a szabad készpénz 100 százalékát visszajuttatja a részvényeseknek, amit az előlegprogram is lehetővé tesz, csökkentve ezzel a bővítés tőkekockázatát. Ugyanakkor a cég továbbra is a három HBM-szállító közül a legkisebb, és részesedése az Nvidia HBM4-elosztásaiban a legvékonyabb. A memóriaárak ciklikusak, és a jelenlegi szuperciklus a hyperscalerek tőkeberuházásainak folytatódásától függ. Ha az AI-infrastruktúra-költések lassulnak, vagy a HBM-kínálat utoléri a keresletet, a jelenlegi árrések gyorsan csökkenhetnek.