Passzív befektetők hajtják az AI-részvényeket, a fedezeti alapok eladnak — figyelmeztet Bob Sloan

A piacok történelmi csúcsokat ostromolnak, de a valós mozgások a háttérben zajlanak. Bob Sloan, a S3 Partners alapítója és ügyvezető partnere szerint a passzív befektetők felelősek az AI-részvények emelkedéséért, miközben a fedezeti alapok csendben értékesítik pozícióikat a raliban. Sloan a Bloomberg Open Interest műsorában magyarázta el, miért lehet ugyanolyan fontos a befektetői pozicionálás követése, mint a gyorsjelentések vagy az értékeltségek elemzése.

Sloan kiemelte, hogy a passzív alapok, mint az indexkövető ETF-ek, jelentős tőkét pumpálnak az AI-technológiába, ami mesterségesen felhajtja az árakat. Ez a jelenség eltér a hagyományos értékelési modellektől, ahol a fundamentumok diktálnák az árakat. A fedezeti alapok ezzel szemben óvatosabbak, és kihasználják a magas árakat a profitrealizálásra, ami ellentétes mozgást generál a piacon.

Kapcsolódó: S&P 500 céláremelkedés AI miatt

A szakértő szerint a befektetőknek érdemes figyelniük a pozicionálás változásait, mert ez előre jelezheti a piaci trendek fordulását. Míg a hírek és a gyorsjelentések a múltbeli teljesítményt tükrözik, a befektetők pozíciói a jövőbeli várakozásokat mutatják. Sloan szerint az AI-részvények esetében a jelenlegi emelkedés fenntarthatósága kérdéses, ha a passzív tőke beáramlása lelassul, vagy a fedezeti alapok tovább folytatják eladásaikat.

Kapcsolódó: Dél-Korea állampapírveszteségei

A helyzet különösen aggasztó lehet a kisebb, AI-specifikus alapok számára, amelyek nagymértékben támaszkodnak a folyamatos tőkebeáramlásra. Ha ez a forrás elapad, vagy a nagy szereplők elkezdenek kiszállni, ezek az alapok komoly veszteségeket szenvedhetnek el. Sloan arra biztatja a befektetőket, hogy ne csak a híreket kövessék, hanem mélyebben vizsgálják meg a piaci szereplők tényleges pozícióit.

Kapcsolódó: Charles Schwab AI ügyfélstratégia